Bitwise prepara el primer ETF de Avalanche con staking en EE. UU.

Bitwise presentó una actualización de su solicitud ante la SEC para lanzar un ETF basado en Avalanche. La modificación propone que el fondo pueda realizar staking con parte de sus tenencias en AVAX, lo que lo convertiría en el primer producto regulado en Estados Unidos que ofrece exposición a un activo cripto junto con rendimientos derivados de validación en una red blockchain.

Una propuesta que integra AVAX, regulación y staking

El ETF operaría bajo el ticker BAVA y tendría una comisión anual del 0,34 %, una de las más bajas entre los fondos propuestos vinculados a Avalanche. La actualización plantea que el fondo pueda destinar hasta 70 % de sus tenencias AVAX al staking, manteniendo el resto como liquidez.

Bitwise incluyó además un incentivo temporal: los primeros USD 500 millones administrados estarán exentos de la comisión de gestión durante el primer mes. Con esto, el ETF combinaría la exposición al precio de AVAX con los posibles ingresos derivados de validar transacciones dentro de la red.

Cómo funcionaría el staking dentro del ETF

Avalanche opera bajo un sistema proof-of-stake, donde los nodos que bloquean sus tokens participan en la validación de transacciones. Bitwise propone trasladar este proceso a un entorno regulado en el que el fondo gestione de forma centralizada el staking sin que cada inversor deba ejecutar su propio nodo.



Las recompensas generadas se repartirían entre los accionistas, descontando previamente un 12 % destinado a cubrir costos operativos. La custodia de los activos estaría a cargo de Coinbase Custody Trust Company, una entidad regulada utilizada ampliamente en productos financieros basados en criptoactivos.

Diferencias frente a otros ETF de Avalanche

La carrera por lanzar un ETF de AVAX incluye propuestas de emisores como VanEck o Grayscale. Estos fondos manejan comisiones entre 0,40 % y 0,50 % y no incorporan funciones de staking, lo que los limita a replicar el precio del activo.

Al permitir rendimientos adicionales, BAVA introduce un elemento diferenciador dentro del mercado de productos cripto regulados.

Ajustes regulatorios y advertencias incluidas

La actualización presentada ante la SEC incorpora aclaraciones sobre riesgos técnicos, vulnerabilidades operativas, incidentes en centros de custodia y escenarios emergentes como avances en computación cuántica. El documento también detalla reservas de liquidez, mecanismos de validación y procesos internos de gestión de riesgo.



Además, recientes guías del IRS aclararon el tratamiento fiscal de las recompensas de staking, lo que permite que productos como BAVA operen sin penalizaciones tributarias inesperadas. Aun así, todo el esquema depende de la aprobación final de la SEC.

Posibles implicaciones para inversionistas

Si se aprueba, BAVA ofrecería acceso simplificado al ecosistema de Avalanche, permitiendo a inversionistas tradicionales obtener exposición a AVAX y, al mismo tiempo, recibir recompensas derivadas del staking sin necesidad de operar infraestructura técnica.

La combinación de comisiones bajas y funciones adicionales podría influir en el desarrollo de futuros productos financieros basados en activos digitales. Su aprobación podría marcar un precedente para futuros fondos basados en redes proof-of-stake dentro del mercado financiero tradicional.